Патенты Кольта на винтовку M-16 истекли в 1983 году и в 1988 году FN победил Colt в тендере армии США на производство винтовок M16A2. Предложение FN оказалось меньше предложения Colt на существенные для таких объемов поставок 57,50 долларов за винтовку.
Однако у Colt оставался последний козырь. Примерно в то же время Colt заканчивал разработку карабина XM4, автоматического карабина на базе М16А2 и изначально нацеленного для вооружения экипажей боевых машин и расчётов вооружения и военной техники. Основными отличиями XМ4 от М16А2 были ствол меньшей длины и телескопический приклад. В 1994 году XM4 был принят на вооружение под наименованием M4 в качестве единого карабина сил специальных операций. В настоящее время на M4 перешла и вся Армия США. Однако с тех пор Colt не разработал и не вносил каких либо значительных инноваций. Как результат - в 2013 году FN перехватил контракт на M4 у компании Colt.
Несмотря на очевидную сдачу позиций Colt продолжал стагнировать в своих разработках и предложениях для рынка. Единственным стоящим и относительно успешным их продуктом стал пистолет M45A1 CQBP, принятый на вооружение Корпусом морской пехоты США в 2012 году. Стоит отметить, что M45A1 CQBP не новая разработка, а очередная модификация старого доброго Colt 1911. В дальнейшем компания Colt (в 2000-х и 2010-х годах) имея широкие возможности для разработок и модернизации продолжала довольствоваться поставками своей существующей линейки продукции.
В 2015 году все эти события, вернее отсутствие какой-либо вразумительной реакции компании на внешние вызовы, привело к возможному банкротству компании Colt с последующей реструктуризацией. «Воскресшая» компания добилась ограниченного успеха, разделив в 2018 году еще один контракт на карабин M4 с FN. Но Colt продолжает выглядеть относительно неконкурентоспособным по сравнению с FN, поскольку у FN есть альтернативные предложения, а у Colt только M4 и его варианты.
Возможная причина застоя Colt была выдвинута Крисом Барточчи (Chris Bartocci), бывшим сотрудником компании Colt. Барточчи утверждает, что когда Colt пригласил Уильяма Кейса (William M. Keys) в качестве генерального директора компании, Кейс в качестве менеджеров в компании назначал, в основном, бывших офицеров морской пехоты. Это привело к тому, что люди, которые были хорошими офицерами, но слабо разбирались в корпоративном менеджменте были вовлечены в формирование внутренних и внешних процессов Colt, что в целом привело к отсутствию единой корпоративной стратегии.
Несмотря на то, что это может быть только одним мнением одного человека, при взгляде со стороны ясно, что FN за последние несколько десятилетий на американском рынке серьезно пошатнул позиции Colt, если не сказать больше. Если «новый» Colt хочет оставаться серьезным игроком на конкурентном оружейном рынке, им нужно найти способ и путь к изменению и разрабатывать новые продукты. Colt «заметно отсутствовал» практически во всех последних испытаниях винтовок и пистолетов следующего поколения, хотя, имея великую историю, опыт и имя, потенциально могли бы предложить новые идеи и вновь стать достойным партнером для своих заказчиков.